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P2P的這個年關,該如何度過?
作者 : 菜鳥理財風控團隊 2018-12-27 10:22 238168 594

對于中國人而言,春節是一個年關:該付的賬要付出去,該收的錢得收回來。

但今年的年關,對于P2P的老板們可能會比以往更難過,部分可能都過不去。

距離年中的雷潮爆發已經將近6個月,行業整體雖然在回暖,但回暖速度明顯較慢。

從網貸之家和網貸天眼的數據來看,11月份行業的成交量數據和借貸余額數據源都環比有小幅的增長,結束了前幾個月的下跌趨勢。

但實際上,感受到回暖的主要是受頭部的大平臺,中小平臺所面對的形勢可能并無大的改善。

從現在來看,網貸行業起碼需要考慮以下三個問題:

首先,如何度過這個冬天?

之前,作為網貸行業頭部平臺的宜人貸在三季度財報中表示“本季度,我們的首要任務之一是現金和流動性管理,通過在產品和資金多樣化方面的努力,我們相信我們的現金和流動性狀況穩固”。

頭部平臺的發聲表明:合規檢查期將會是痛苦和難熬的時期,現金儲備將會是平臺生存的決定性因素。

網貸平臺的收入跟其成交量密切相關,而在監管機構降余額的要求下,大部分的網貸機構都在主動控制借貸余額,結果就是:平臺成交量下降,收入減少。

為了保持收支平恒,部分大平臺開始主動縮減資產端門店或者員工,一方面可以縮減成本,另一方面又可以控制平臺借貸余額,如趣店、宜信都有裁員情況發生。

雖然線下門店及員工的裁撤降低了平臺運營成本、節省了資金支出,但線下門店除了導流資產的功能外,還承擔了風控、催收等職能。

隨著門店和人員的裁撤,對于原有業務的貸后管理及后期新業務的把控將會提出新的要求,也更加考驗平臺管理層的智慧。

此外,由于行業馬太效應的加劇,投資人向頭部平臺的聚攏,使得中小平臺資金端同樣面臨嚴重的考驗。在資產端和資金端都受影響的情況下,中小平臺的生存壓力更大。

而在目前的行情下,中小平臺幾乎不可能融到資金。據說為了保證平臺運轉,部分平臺老板開始變賣房產等資產進行籌資,以期安全過冬。對這些平臺而言,這個“冬”確實是難過、難熬。

從目前的情況來看,無論平臺大小,過冬的辦法大致都比較相似:精簡人員、儲備資金、業務調整,在難以開源的情況下節流,保證資金鏈不斷裂。

其次,明年如何活下去?

業務合規是監管機構一直強調的重點,同樣是平臺所面臨的重要考驗。

在經過多年的發展之后,特別經過本次的雷潮考驗,監管機構對于網貸行業的認識在逐漸深化,對于網貸平臺的要求越來越嚴格、越來越細致。

按照監管機構的要求,大部分的平臺需重新梳理自己的業務模式。但目前的實際情況來看,只有少部分大平臺提前籌備、將近完成了合規工作,大部分的中小平臺可能剛開始艱難的轉型之路,但目前來看,費率合規性可能是平臺最難解決的問題。

網貸業務定位為普惠金融,起碼需做到:費率低、覆蓋面廣。但在綜合費率的合規性方面,很多平臺難以做到,原因在于:網貸借款人主要為銀行優質客戶之外的次級客戶。

如8%的壞賬率在消費金融類網貸平臺屬于正常水平,但卻遠遠高于銀行壞賬水平,加上出借人的高收益、平臺的運營費用、推廣費用等,很難在國家規定的費率范圍內做到盈利。

從目前的情況來看,只有風控實力雄厚、客戶來源把控嚴格的平臺才能在較低費率的情況盈利,上述兩方面做的較差的平臺將會逐步被市場所拋棄。

為此,平臺如要在明年活下去,還需加強內功修煉,如客源把控、費率等方面,否則將會被市場或者監管機構淘汰。

最后,后期如何發展?

到目前為止,已經有超過20家銀行確認成立理財子公司,后期將還會有其他銀行設立理財子公司。

而銀行系理財子公司的設立可能會在資產端和資金端給網貸平臺帶來較大的沖擊,如要在以后活得好,網貸平臺需要在苦練基本功的情況下,積極開展與銀行系理財子公司的合作,借助其帶來的大量資金和客戶資源,才能從容面對市場挑戰。

網貸平臺與理財子公司合作,將會是科技+金融的強強聯合,符合國家的政策導向,也是網貸行業的機遇。

合規檢查尚在進行、不合規平臺的清退還在繼續,但希望這個“冬天”盡快過去,這樣平臺、對出借人都可以松口氣。

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